Конвергенция ИИ и робототехники формирует структурный инвестиционный тренд, сопоставимый по масштабу с ранними годами интернета. По оценкам аналитиков Goldman Sachs, рынок физического ИИ вырастет в 38 раз к 2035 году^* — по мере снижения стоимости гуманоидных платформ. Цепочка создания стоимости охватывает пять слоёв: промышленная база, исполнительные механизмы, восприятие и сенсоры, полупроводники, системные интеграторы.

The convergence of AI and robotics is forming a structural investment trend comparable in scale to the early years of the internet. Goldman Sachs analysts estimate the physical AI market will grow 38× by 2035^* as humanoid platform costs decline. The value chain spans five layers: industrial base, actuators, perception & sensors, semiconductors, and system integrators.

Диверсифицированная ETF-корзина обеспечивает широкий охват без концентрации в одном активе при сохранении рыночной ликвидности. По итогам с начала года все пять фондов опередили MSCI World (+25,8%). Пятый фонд — BOTT — добавлен как чистый pure-play гуманоид с малым весом (8%) за счёт сокращения HUMN и KOID: совокупная экспозиция на гуманоидный/спекулятивный блок остаётся 40%, но распределяется на три фонда, снижая ликвидностный риск внутри блока.

The diversified ETF basket provides broad coverage without single-asset concentration while maintaining market liquidity. Year-to-date, all five funds have outperformed MSCI World (+25.8%). The fifth fund — BOTT — is added as a pure-play humanoid at a small weight (8%) funded by trimming HUMN and KOID: aggregate exposure to the humanoid/speculative block remains 40% but is spread across three funds, reducing within-block liquidity risk.

^*Сценарный прогноз, не является гарантией доходности.Scenario forecast, not a guarantee of returns.

Расчётное пересечение по топ-20 позициям (май 2026):

Estimated overlap across top-20 positions (May 2026):

Пять слоёв цепочки стоимости: Five value chain layers: (1) промышленная база — ABB, Fanuc, Yaskawa; (2) исполнительные механизмы — выбор между QDD (лёгкие, нелинейные) и strain-wave/гармоническими редукторами (точные, высокая стоимость); (3) восприятие — навигационное (LIDAR/SLAM) и манипуляционное (тактильные датчики); (4) полупроводники и Edge AI; (5) системные интеграторы. (1) industrial base — ABB, Fanuc, Yaskawa; (2) actuators — choice between QDD (lightweight, non-linear) and strain-wave/harmonic gears (precise, high cost); (3) perception — navigation (LIDAR/SLAM) and manipulation (tactile sensors); (4) semiconductors and Edge AI; (5) system integrators.

Нерешённые технические задачи: Unresolved technical challenges: устранение sim-to-real gap (модели, обученные в симуляции, не обеспечивают сопоставимой надёжности в физическом мире); адаптивный захват объектов произвольной формы; устойчивая работа в неструктурированных средах. Ни один из ETF не даёт прямой экспозиции на непубличные pure-play компании сектора. closing the sim-to-real gap (models trained in simulation do not achieve comparable real-world reliability); adaptive grasping of arbitrary objects; robust operation in unstructured environments. None of the ETFs provides direct exposure to private pure-play companies in the sector.

Мониторинг:Monitoring: ежеквартальный пересмотр пересечений при ребалансировках ROBO; при росте AUM HUMN/KOID выше $500 млн — перераспределение весов в пользу этих фондов. quarterly overlap review at ROBO rebalancing events; if HUMN/KOID AUM exceeds $500M, shift weights in favour of those funds.

Выход:Exit: сокращение позиции до 50% при коррекции −35% от пика; полный выход при системном разрушении инвестиционного тезиса (задержка коммерциализации гуманоидного рынка свыше 5 лет либо распространение санкций OFAC на компонентную базу ETF). Пересмотр весов через 18 месяцев по мере накопления трек-рекорда HUMN и KOID. reduce position to 50% on −35% drawdown from peak; full exit on systematic thesis breakdown (humanoid market commercialisation delay exceeding 5 years, or OFAC sanctions extending to ETF component base). Weight review in 18 months as HUMN and KOID track records accumulate.

Настоящий документ подготовлен Blanc WM исключительно в информационных целях и не является инвестиционной рекомендацией, офертой либо приглашением к заключению сделки по смыслу директивы MiFID II. Инвестиции сопряжены с рисками, включая возможность полной потери вложенных средств. Прошлые результаты не являются гарантией будущей доходности. Данные по доходности получены из Yahoo Finance (EOD 22 мая 2026). Прогнозы носят сценарный характер и не являются обязательствами. Сумма $100 000 является модельной. Документ предназначен исключительно для квалифицированных инвесторов.

This document has been prepared by Blanc WM for informational purposes only and does not constitute investment advice, an offer, or an invitation to transact under the MiFID II Directive. Investments involve risks including the possible loss of all capital invested. Past performance is not a guarantee of future returns. Performance data sourced from Yahoo Finance (EOD 22 May 2026). Projections are scenario-based and do not constitute commitments. The $100,000 amount is a model position. This document is intended exclusively for qualified investors.

Themes Humanoid Robotics ETF (BOTT) · Solactive Global Humanoid Robotics Index · 30 акций · комиссия 0,35% · AUM $62,5 млн · NAV $51,64. Веса verbatim из официального файла держаний Themes ETFs (на 07.06.2026). Денежные средства и фонд денежного рынка (0,38%) исключены.

Themes Humanoid Robotics ETF (BOTT) · Solactive Global Humanoid Robotics Index · 30 equities · 0.35% fee · $62.5M AUM · NAV $51.64. Weights verbatim from the official Themes ETFs holdings file (as of 06/07/2026). Cash and money-market fund (0.38%) excluded.